有色行業(yè)漲幅驚人 投資抓住三條主線
最近市場大幅反彈，有色行業(yè)先是無聲無息，后則脫穎而出，有色金屬指數(shù)錯落有致地鏗鏘上行。大金屬股、稀有金屬股漲幅驚人，如東陽光鋁、
最近市場大幅反彈，有色行業(yè)先是無聲無息，后則脫穎而出，有色金屬指數(shù)錯落有致地鏗鏘上行。大金屬股、稀有金屬股漲幅驚人，如東陽光鋁、焦作萬方、包鋼稀土、吉恩鎳業(yè)等個股的漲幅在40%左右，就連超大盤的中國鋁業(yè)都上漲25%以上。
業(yè)內人士稱，有色股的出色表現(xiàn)，得益于有色金屬“十二五”規(guī)劃草案披露和工信部將制定稀有金屬規(guī)劃的消息。除政策面刺激外，美元貶值強化了國際大宗商品 的漲價預期，同時也觸發(fā)了有色金屬商品和股票的神經(jīng)。無論如何，有色金屬行業(yè)的投資邏輯正在悄然變化，大有色、精細化、稀有金屬是未來的3條主線。
大有色：收購兼并顯神威
在有色金屬“十二五”規(guī)劃草案(下稱規(guī)劃草案)中，有關控制產量、提升資源利用率和產業(yè)集中度、整合國內國際資源的內容，主要針對基本金屬企業(yè)、冶煉企業(yè)，大規(guī)模和產品廣泛的大有色企業(yè)將會占盡優(yōu)勢。
中金公司發(fā)布研報稱，未來5-10年，中國仍是拉動基本金屬需求的最主要動力，重點將集中于中西部地區(qū)，中期基礎設施和保障性住房仍將持續(xù)推動投資的增長。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會預計，2015年，我國銅、鋁、鉛、鋅4種基本金屬消費量將達到4380萬噸。而按照規(guī)劃草案，到2015年，包括4種基本金屬在 內的10種有色金屬產量將控制在4100萬噸以內。同時，有色金屬行業(yè)將根據(jù)國內外能源、資源、環(huán)境等條件，以滿足國內市場需求為主，充分利用境內外兩種 礦產資源，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，嚴格控制冶煉產能盲目擴張，同時淘汰落后產能。
資源自給率方面，通過國內開發(fā)和國外礦產資源合 作，2015年，我國銅、鋁、鋅礦產原料保障能力分別達到40%、80%和50%，再生精煉銅、再生鋁、再生鉛手握產量要占到同類產品年產量的40%、 30%和30%以上。提升集中度方面，2015年，銅、鋁、鉛、鋅排名前10位的企業(yè)產量占全國總產量比例分別達到90%、90%、70%和70%。
興業(yè)證券認為，最大影響在于向產業(yè)界及二級市場傳達了政府控制行業(yè)產能擴張和鼓勵整合重組的決心，有色價格短期上漲預期很強，但大金屬價格受國際因素影響較大。
循著政策鼓勵優(yōu)化和整合國內、國際資源的思路，中國鋁業(yè)(600160.SH)和江西銅業(yè)(600362.SH)受到多家機構關注。中國鋁業(yè)在非洲的收 購盡管泡湯，但難擋其國際擴張的雄心。江西銅業(yè)以銅為主業(yè)，業(yè)務呈現(xiàn)多元化，憑借強大的整體實力伺機擴張，業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)良。另外，黃金股受益強勁的國際 金價影響，股價堅挺，素有“金礦收購第一人”的山東黃金(600547.SH)頗受市場關注。紫金礦業(yè)則事故不斷，機構對其態(tài)度相對謹慎。
精細化：專業(yè)化道路占優(yōu)勢
專注于有色金屬精細化加工和研發(fā)的上市公司，重點不在于規(guī)模和擴張能力，而在于走專業(yè)化道路的優(yōu)勢。這類企業(yè)同時受益于“十二五規(guī)劃”和新型戰(zhàn)略產業(yè)。
部分深加工、新技術和新型材料項目及企業(yè)將是政策重點鼓勵對象。根據(jù)規(guī)劃草案，到2015年要形成一批高端產品生產能力，其中，高精銅板帶60萬噸，精 密銅管85萬噸，電解銅箔50萬噸；大力發(fā)展工業(yè)鋁材，2015年要基本滿足國內需求。重點研究開發(fā)滿足國民經(jīng)濟發(fā)展需求的輕質高強結構材料、信息功能材 料、高純材料、稀土材料、軍工配套材料等設備技術和產業(yè)化技術。
格林美(002340.SZ)受到光大證券、東方證券等機構關注。該公司主要產品是鈷粉、鎳粉等，主要原料是廢舊電池，還能把廢舊家電中的非金屬材質轉化成塑木型材，屬于細分有色采選行業(yè)龍頭和電子垃圾處理龍頭企業(yè)，發(fā)展前景廣闊。
精細化加工研發(fā)的有色股票主要是一些高端材料、精密儀器等類型的企業(yè)，如中科三環(huán)(000970.SZ)、東陽光鋁(600673.SH)等。這類股票中有一些屬于中小板或創(chuàng)業(yè)板，但目前不宜追高。
稀有金屬：稀缺資源最珍貴
物以稀為貴。稀有金屬、小金屬幾乎成為投資機構選股的“交集”區(qū)域。
據(jù)權威人士透露，工信部正在起草稀有金屬行業(yè)“十二五”規(guī)劃，該規(guī)劃將獨立于有色金屬規(guī)劃，且級別更高。該規(guī)劃將涉及鎢、鉬、錫、銻、稀土5種稀有金屬 品種，包括總量控制、確定收入目標、利稅目標、重點鼓勵發(fā)展方向等內容。僅一個鎢行業(yè)就確立了6個重點發(fā)展領域，涵蓋了硬質合金深加工、鎢基高性能合金、 特種鎢絲、裝備制造業(yè)加工輔具等。
稀有金屬為多個新興產業(yè)的發(fā)展提供基礎材料，也是目前各國競相爭奪的戰(zhàn)略資源。手握這些資源的上市公司必然受到市場追捧。
2010年以來，《投資與理財》在“抵抗通脹”、“七新錢景”等專題中有過多次報道，如今看來有多只股票的股價表現(xiàn)強勁，如包鋼稀土 (600111.SH)的復權價2月份以來迭創(chuàng)歷史新高，至今已經(jīng)實現(xiàn)翻番。另外，廈門鎢業(yè)、東方鋯業(yè)、馳宏鋅鍺、西藏礦業(yè)等多家稀有金屬股受到機構關 注。
中金公司：建議選股兼顧盈利的確定性和中長期的增長性
推薦江西銅業(yè)、中金嶺南、中金黃金、山東黃金、招金礦業(yè)、包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、辰州礦業(yè)、西藏礦業(yè)、東方鉭業(yè)。
安信證券：建議關注2季度盈利仍保持增長的企業(yè)
推薦中金嶺南、紫金礦業(yè)、東陽光鋁、新疆眾和、中金黃金、格林美。
東方證券：建議關注細分行業(yè)的龍頭公司
推薦中金嶺南、東方鉭業(yè)、寶鈦股份、金鉬股份、中金黃金、山東黃金、包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、格林美。
光大證券：建議關注超跌基本金屬股和中報預增小金屬股
推薦江西銅業(yè)、云南銅業(yè)、焦作萬方、中孚實業(yè)、中金嶺南、馳宏鋅鍺、錫業(yè)股份、吉恩鎳業(yè)、廈門鎢業(yè)、包鋼稀土。
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