日本地震引能源基金開打“綠色”牌
日本大地震引起的核泄漏事故，在全球范圍內引發(fā)對核能開發(fā)使用安全性的擔憂，市場呼吁更綠色、更清潔、更環(huán)保的能源產業(yè)。已有基金公司提出綠色投資這一概念，可謂恰逢其時。在此之前，基金產品鮮有該類主題投資的基金，而多是致力于傳統(tǒng)型資源行業(yè)。
綠色投資呼之欲出
興全綠色投資由興業(yè)全球(340006)基金公司于去年11月3日遞交申請材料，今年2月16日審批通過。何為綠色投資基金？公開資料顯示，綠色投資基金可以看作是社會責任基金的細化與分支。海外綠色投資起源于社會責任投資，從利益相關者角度來看，社會責任基金對所有利益相關者（包括環(huán)境、員工、社會等）保持關注，而綠色投資基金則突出強調環(huán)境這一利益相關者，對其它方面進行一般性考察。綠色投資基金認為投資于綠色科技產業(yè)或公司能在獲得良好回報的同時，亦能維護或改善地球生態(tài)環(huán)境、推動整個社會的可持續(xù)發(fā)展。
興全綠色投資的股票倉位為60%-95%，其中符合綠色投資理念的股票合計投資比例不低于股票資產的80%；債券5%-40%；現(xiàn)金類占比為5%。
興全綠色投資的投資領域涵蓋了三個層次，包括清潔能源產業(yè)、環(huán)保產業(yè)，以及傳統(tǒng)產業(yè)中積極履行環(huán)境責任、致力于向綠色科技產業(yè)轉型、或在綠色相關產業(yè)發(fā)展過程中作出貢獻的公司。其中，清潔能源產業(yè)、環(huán)保產業(yè)可統(tǒng)稱為綠色科技產業(yè)。
在投資過程中，興全綠色投資將結合積極篩選、消極篩選和股東倡導等方式。首 先，采用消極篩選法將對環(huán)境造成嚴重污染的公司列入投資禁選庫中；其次，就上市公司環(huán)境責任的履行進行綜合打分，相對排名篩選，尤其是行業(yè)內排名篩選，對 那些環(huán)境責任方面較好的行業(yè)以及在同行業(yè)中表現(xiàn)相對突出的公司予以優(yōu)先考慮；另外，還將適當采用股東倡導方法，以提案、管理層溝通、呼吁等多種形式積極做 好股東倡導，逐步在國內市場形成對上市公司綠色科技產業(yè)發(fā)展的外部激勵約束機制。
巧婦難為無米之炊？
“從以往的社會責任基金、有機增長基金來看，開發(fā)綠色投資基金確實是興業(yè)全球基金公司的風格”，安信證券基金分析師任瞳向記者表示，體現(xiàn)了該公司一貫較為領先的投資理念。
“必須承認，"綠色投資"的投資概念是很好的。特別是日本核泄漏事故，使得清潔能源等安全性更高的能源產業(yè)更加得到重視。應該說，興全綠色投資正處于相當有利的發(fā)行環(huán)境”，任瞳表示。
“但并不希望"綠色投資"僅僅只是一個概念提法。目前A股上市公司中，是否能夠提供滿足基金投資所需的80%甚至以上的、符合投資要求的綠色企業(yè)？”因此其擔心，興全綠色投資或許會落入“巧婦難為無米之炊”的尷尬，甚至被迫“濫竽充數(shù)”。
任瞳指出，就投資價值角度來看，興全系基金過往業(yè)績以及投研團隊一直較為穩(wěn)定，該基金仍具備不錯的投資價值，值得投資者關注。
興全綠色投資擬實行雙基金經理制，擬任基金經理之一的傅鵬博，現(xiàn)任興業(yè)全球基金管理部副總監(jiān)，同時擔任興全社會責任基金經理。
興全社會責任也是一只投資觀念較為領先和創(chuàng)新的基金。其在追求當期投資收益實現(xiàn)與長期資本增值的同時，還強調上市公司在持續(xù)發(fā)展、法律、道德責任等方面的履行；投資決策中綜合考慮公司發(fā)展的經濟、持續(xù)發(fā)展、法律與道德等因素，在追求投資業(yè)績的同時，影響或者推動公司社會責任的履行，促進社會的和諧發(fā)展。
但就興全社會責任2010年四季度前十大重倉股來看，不論中國平安(601318)還是招商銀行，伊利股份或者中材國際，超過半數(shù)都是基金傳統(tǒng)重倉股，社會責任的特色并不明顯。
由此可見，短期來看，各主題類基金投資之間雖然理念、決心看似有所差別，但實際投資運作中風格同質化卻是難以逾越的鴻溝。
環(huán)保能源基金尚屬空白
目前市場上共有7只資源、能源類主題投資基金，其中景順長城和中�；鹌煜赂饔袃芍�，分別是景順能源基建、景順資源(162607)壟斷，以及中海能源(398021)策略和中海能源主題。此外還有寶盈資源優(yōu)選、大摩華鑫資源優(yōu)選、新華資源優(yōu)勢。
上述7只基金中，僅有中海能源主題投資理念靠近綠色投資。其 在投資目標中明確提出，“在世界能源短缺和中國經濟增長模式向節(jié)約型轉變的背景下，以能源為投資主題，重點關注具備能源競爭優(yōu)勢的行業(yè)和企業(yè)；投資于能源 生產行業(yè)、低耗能行業(yè)、能源設備與服務行業(yè)、高耗能行業(yè)中單位能耗產出比具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)的比例不低于股票資產的80%”。其 去年四季度末前十大重倉股為西山煤電(000983)、東方電氣、招商銀行、山東黃金、潞安環(huán)能、冀中能源(000937)、葛洲壩、平煤股份、國電電 力、兗州煤業(yè)，其中僅有東方電氣、國電電力具備新能源概念；不過東方電氣卻因核泄漏事件的負面牽連，本周前四個交易日股價累計下跌已達到16.16%。
此外，市場上還有一只“低碳”基金，即匯豐晉信低碳先鋒。其不低于80%的股票資產將屬于受益低碳經濟概念、具有持續(xù)成長潛力的上市公司。
3月14日證監(jiān)會發(fā)布的證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示可見，易方達1月30日提交資源行業(yè)股票型基金材料，證監(jiān)會2月10日開始受理。而“低碳”基金也將迎來擴容，富國基金于1月30日遞交低碳環(huán)保股票型基金申報材料，審批程序同樣也是剛剛開啟。
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