7月4日 格林美:奔跑在廢舊鈷鎳疆域里的“狼”
在不斷的公司價值研究過程中,矛盾也在不斷表現(xiàn)出來。。最大的矛盾是——有想法的公
司越來越多,有野心的公司越來越多,一方面懼怕太大的想法和野心會撐壞了他們的胃,一方面
又懼怕他們沒有想法和野心。。
格林美(002340)是一家以回收廢棄鈷鎳循環(huán)利用,生產(chǎn)超細鈷鎳粉體材料的公司,是這個行
業(yè)的中國1號。。2006年至2010年,它核心主營業(yè)務(wù)鈷鎳粉量分別是357噸、456噸、696噸、約1300噸和1618噸。。它的目標是成為中國最大、世界有競爭優(yōu)勢的超細鈷鎳粉末核心制造商。
如果我們用一個5年的周期來觀察它的成長趨勢,結(jié)論就會更清晰一些——2006年收入10366萬、凈利潤1255萬;2007年21949萬和3761萬;2008年30438萬和4133萬;2009年36772萬和5697萬;2010年57000萬和8568萬。這個主營業(yè)務(wù)和凈利潤的曲線大家可以畫一畫,就很直觀。
對于格林美的研究,我看重三個問題:支持它的核心業(yè)務(wù)在哪些點上或在哪些領(lǐng)域;上市后
這一年半他做了些什么并追溯檢查;它的重大項目推進情況與預(yù)期的關(guān)系。
確認格林美的公司價值,我建議投資人一定不要忽略湖北荊門市格林美新材料有限公司,甚至要放在比深圳格林美股份公司更重要的地位來分析。沒有它,格林美存在的價值就很有限。這個判斷是怎么來的呢?它是格林美股份、再生公司、武漢格林美以及本體系回收的再生資源原料再生產(chǎn)品和鎳粉、鈷粉的總生產(chǎn)商和銷售商。。同時它在實施格林美27250萬元募投項目——“二次鈷鎳資源的循環(huán)利用及相關(guān)鈷鎳高技術(shù)產(chǎn)品”項目,及以它為主體再投資1.2億的武漢資源循環(huán)公司,及被增資的年產(chǎn)500噸超細鈷粉項目,及更重量級88600萬元加碼的“廢舊電路板中稀貴金屬、以銅鋁為主的廢舊五金電器、廢塑料的循環(huán)利用項目”。
每個項目都勢關(guān)格林美全局,每個項目都直接關(guān)系著格林美未來的成長性。在此,我不必一一列示它每個項目的收益預(yù)期,你可以深入去研究。
其實格林美是一個比較簡單的公司。一個資源配置公司就是格林美,一個核心基地是荊門格林美。。除此之外,它還有4個廢舊資源循環(huán)利用基地和12個廢舊電池回收站。在此,我還提請你關(guān)注江西格林美公司,它是格林美鈷鎳業(yè)務(wù)外的第二業(yè)務(wù)方向——銅鋁錫鐵及塑木型材。
成立才1年的江西格林美,在原項目“電子廢舊棄物回收與循環(huán)利用項目”獲得江西省環(huán)保廳的“廢舊家電處理企業(yè)”資質(zhì)后,再次加碼3億資金投入這個項目——新增年處理電子廢棄物50000噸,循環(huán)再造生產(chǎn)30000噸塑木型材/塑料粒,10000噸銅粉/銅合金制品及鋁條/鋁粒,5000噸鎳、錫、鈷等金屬,2500噸鐵及其他資源化產(chǎn)品。。48個月的預(yù)期收入是年凈利潤7200萬。
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