中資民企天價(jià)涉水非洲礦業(yè)
日前，四川民營(yíng)企業(yè)漢龍集團(tuán)旗下子公司漢龍礦業(yè)以17億澳元對(duì)澳大利亞上市公司SundanceResourceLtd的全資收購(gòu)要約，正式被對(duì)方董事會(huì)接受。此舉創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在澳洲市場(chǎng)上的并購(gòu)新紀(jì)錄。
2009年6月，鐵礦石巨頭力拓單方面撤銷中鋁集 團(tuán)195億美元的注資，轉(zhuǎn)而與必和必拓成立合資公司。1.95億美元的“分手費(fèi)”，宣告中國(guó)企業(yè)規(guī)模最大的一次海外并購(gòu)告吹。時(shí)隔兩年，盡管兩家公司三度 攜手，在中國(guó)成立了合資勘探公司，但回想起當(dāng)年中鋁的被毀約，依然讓人感嘆，出征國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)的中資企業(yè)步履維艱。中字頭的大型企業(yè)如此，民營(yíng)企業(yè)亦然。 日前，四川民營(yíng)企業(yè)漢龍集團(tuán)旗下子公司漢龍礦業(yè)以17億澳元對(duì)澳大利亞上市公司SundanceResourceLtd的全資收購(gòu)要約，正式被對(duì)方董事會(huì) 接受。此舉創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在澳洲市場(chǎng)上的并購(gòu)新紀(jì)錄。
2011年10月31日，喀麥隆總理菲勒蒙在澳大利亞出席第21屆英聯(lián)邦政府首腦會(huì)議后，會(huì)見(jiàn)了漢龍集團(tuán)董事局主席劉漢和澳大利亞 SundanceResourceLtd（下簡(jiǎn)稱Sundance）公司董事局主席喬治·瓊斯。雙方就喀麥隆境內(nèi)的穆巴拉鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行了會(huì)談。
會(huì)談中，菲勒蒙總理表示，喀麥隆政府非常重視中國(guó)企業(yè)在喀麥隆的發(fā)展，十分歡迎漢龍到喀投資。對(duì)于漢龍參與穆巴拉鐵礦的開發(fā)，喀麥隆政府將為合作提供任何可能的幫助和支持。
劉漢表示，我們與Sundance董事會(huì)達(dá)成了收購(gòu)協(xié)議，漢龍礦業(yè)擁有足夠的實(shí)力與誠(chéng)意共同開發(fā)穆巴拉鐵礦項(xiàng)目，同時(shí)為喀麥隆人民帶來(lái)很大的利益。事 實(shí)上，漢龍礦業(yè)已于9月30日與Sundance達(dá)成了收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)其100%股份，此次與喀麥隆總理的會(huì)談，無(wú)疑是漢龍礦業(yè)收購(gòu)過(guò)程中的重要一步。穆 巴拉鐵礦項(xiàng)目投產(chǎn)后，將是中喀兩國(guó)最大的合作項(xiàng)目，占喀麥隆全年GDP的9%，并創(chuàng)造至少上萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，有效地拉動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。
2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，使中國(guó)企業(yè)掀起了新一輪的出海并購(gòu)大潮。由于參與企業(yè)向外界披露的收購(gòu)信息不完全等一系列問(wèn)題，因此各家機(jī)構(gòu)給出的有關(guān)中資企業(yè)并購(gòu)規(guī)模和金額的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相去甚遠(yuǎn)。但毋庸置疑的是，國(guó)有企業(yè)仍然是海外投資與并購(gòu)的主要力量，特別是在能源和礦業(yè)領(lǐng)域。作為民營(yíng)企業(yè)的漢龍，此次收購(gòu)不僅一舉刷新了民企在海外資源市場(chǎng)的并購(gòu)紀(jì)錄，更為眾多民營(yíng)企業(yè)的礦業(yè)海外并購(gòu)之路提供了可鑒范本。
選擇非洲入主圣丹士
2009年3月，漢龍礦業(yè)在澳洲注冊(cè)成立。成立之初，漢龍并沒(méi)有將目光投向非洲，而是希望能在必和必拓、力拓和FMG以外，在澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)建 設(shè)第四條鐵路，但最終因?yàn)榘闹拚畬徟娘L(fēng)險(xiǎn)放棄了。眾所周知，中國(guó)企業(yè)在海外鐵礦石行業(yè)的投資，主要受制于當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)。經(jīng)過(guò)研究判斷，漢龍想在世 界鐵礦石主產(chǎn)區(qū)有所作為，機(jī)會(huì)微乎其微。隨后，時(shí)任漢龍礦業(yè)董事總經(jīng)理的肖輝和其團(tuán)隊(duì)拜訪了喀麥隆及剛果（布）當(dāng)?shù)氐闹T多公司，并認(rèn)為圣丹士 （Sundance）擁有90%股權(quán)的穆巴拉鐵礦，無(wú)論在勘探程度還是開發(fā)程度上都有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。
總部位于西澳首府珀斯的圣丹士，目前是澳大利亞第11大鐵礦石生產(chǎn)商，擁有世界第三大未開發(fā)鐵礦石項(xiàng)目——穆巴拉鐵礦90%的股權(quán)。穆巴拉鐵礦位于喀 麥隆、加蓬和剛果（布）三角地帶，該地區(qū)被認(rèn)為是非洲中西部的“鐵三角”，也是巴西和澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)外，世界上第三大鐵礦石生產(chǎn)區(qū)域。覺(jué)察到穆巴拉 鐵礦價(jià)值的并非漢龍一家，然而事情的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在今年三月，圣丹士最大股東肯·塔波特（持股16.1%）在喀麥隆考察礦區(qū)的途中飛機(jī)失事，這一意外為漢龍入 主圣丹士帶來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。隨后，漢龍礦業(yè)與塔波特家族簽訂協(xié)議，斥資兩億澳元收購(gòu)其手中的SDL股份，加上此前從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買的3%的股份，漢龍礦業(yè)持股 18.6%，一躍成為了圣丹士單一大股東，并將所有的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手關(guān)在了門外。
7月15日，Sundanc接到了來(lái)自漢龍礦業(yè)每股0.50澳元的全資收購(gòu)要約。這一報(bào)價(jià)比圣丹士的當(dāng)日收盤價(jià)高出25%，總價(jià)達(dá)到14.4億澳元。很快SDL董事會(huì)發(fā)表聲明稱，該價(jià)格并不能真實(shí)的體現(xiàn)圣丹士的價(jià)值，但董事會(huì)愿意與漢龍礦業(yè)就收購(gòu)事宜繼續(xù)談判。幾經(jīng)波折，漢龍最終以17億澳元的價(jià)格與圣丹士達(dá)成了協(xié)議，收購(gòu)其100%股份，收購(gòu)金額創(chuàng)下了漢龍集團(tuán)近幾年以來(lái)最大的一筆海外并購(gòu)。
根據(jù)SDL的開發(fā)計(jì)劃，公司計(jì)劃修建一條480公里的鐵路和一個(gè)30萬(wàn)噸級(jí)的深水港口，項(xiàng)目總投資約45億美元，2014年項(xiàng)目達(dá)到生產(chǎn)條件，年產(chǎn)能 一期將達(dá)到5000萬(wàn)噸，通過(guò)對(duì)周邊項(xiàng)目的整合，項(xiàng)目后期有望達(dá)到1億至2億噸的生產(chǎn)規(guī)模，屆時(shí)公司也將躋身于世界五大鐵礦石生產(chǎn)商行列。
記者從漢龍集團(tuán)官方網(wǎng)站上發(fā)布的信息看到，漢龍集團(tuán)總資產(chǎn)360億元人民幣，年銷售收入160億元人民幣。但僅是此番收購(gòu)SDL，漢龍就需耗費(fèi)收購(gòu)資 金17億澳元（約合115億人民幣），而穆巴拉鐵礦的后續(xù)開發(fā)建設(shè)資金則超過(guò)百億美元。因此有礦產(chǎn)界人士認(rèn)為“沒(méi)有任何理由相信漢龍能夠完成此次收購(gòu)”。
但據(jù)圣丹士方面介紹，自2005年將穆巴拉礦收入麾下后，公司一直盡力推動(dòng)相關(guān)基建項(xiàng)目的進(jìn)展。目前,SDL正在和中國(guó)港灣以及中國(guó)鐵建展開談判，機(jī)場(chǎng)也在規(guī)劃中，公司有能力保證2015年項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)之前，基建設(shè)施全部到位。
另一個(gè)質(zhì)疑的焦點(diǎn)在于漢龍的礦產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。該集團(tuán)的官方網(wǎng)站顯示，漢龍旗下的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目包括旅游、地產(chǎn)、教育、基礎(chǔ)設(shè)施、通訊傳媒、光伏發(fā)電等在內(nèi)的12種產(chǎn)業(yè)，礦產(chǎn)開發(fā)只是其中的一個(gè)組成部分。
其實(shí)，漢龍并非第一次涉足海外礦產(chǎn)資源領(lǐng)域。2009年10月，漢龍就斥資2億美元收購(gòu)澳大利亞鉬礦公司（MolyMines）。此后漢龍?jiān)诘V產(chǎn)領(lǐng)域又接連實(shí)現(xiàn)了三筆收購(gòu)，礦種涉及鉬礦、鐵礦石、鈾礦，總收購(gòu)資金約為4億美元。
礦業(yè)開發(fā)新模式
眾所周知，投資礦業(yè)存在著開發(fā)投資周期長(zhǎng)，獲取采礦權(quán)、開采、冶煉等環(huán)節(jié)均需要雄厚的資金支持。記者從日前在天津舉行的中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)簽約儀式上獲悉，總部位于浙江省諸暨市的民營(yíng)企業(yè)達(dá)亨集團(tuán)和遼寧省地勘局第六地質(zhì)大隊(duì)、中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)桂林礦產(chǎn)地質(zhì)研究院分別簽署了總價(jià)值4億美元的礦業(yè)合作協(xié)議。此次簽約正是在有關(guān)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和國(guó)土資源部的關(guān)心和牽線搭橋下達(dá)成的。亦是民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)聯(lián)合赴非開展礦業(yè)合作的范例。
據(jù)達(dá)亨集團(tuán)董事長(zhǎng)何先永透露，本次簽約主要涉及兩項(xiàng)內(nèi)容：達(dá)亨集團(tuán)與遼寧方面合作開發(fā)達(dá)亨集團(tuán)在博茨瓦納擁有的面積達(dá)上萬(wàn)平方公里的鉆石礦區(qū)；與中國(guó)有色方面主要合作開發(fā)達(dá)亨集團(tuán)在贊比亞擁有的十多個(gè)銅、錳、金等礦。據(jù)了解，博茨瓦納是世界上鉆石儲(chǔ)量最多的國(guó)家之一，贊比亞則是世界上著名的產(chǎn)銅國(guó)。此次合作達(dá)亨集團(tuán)均以資源入股的方式，而對(duì)方則以資金和技術(shù)入股的方式共同開發(fā)；屬于強(qiáng)強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，兩個(gè)項(xiàng)目的合作預(yù)計(jì)將會(huì)創(chuàng)收億計(jì)美元的收益。
據(jù)何先永透露，除了本次簽約的兩家外，達(dá)亨集團(tuán)正就其所擁有的礦區(qū)30億噸鐵礦和15億噸煤的開發(fā)與有關(guān)央企和國(guó)企談判，很快可以簽約。此外，何先永還有將礦業(yè)單獨(dú)上市的打算。
達(dá)亨集團(tuán)是浙江省最早到非洲去投資的企業(yè)之一，至今已在非洲投資發(fā)展十多年，在贊比亞、博茨瓦納等國(guó)擁有大片的礦權(quán)，礦產(chǎn)品種包括鈾礦、鉆石礦、銅礦、金礦、錳礦、鈷礦、鋅礦、煤礦等。
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